證監(jiān)會投資者保護局負責(zé)人答復(fù)人民網(wǎng)網(wǎng)友兩會建言（二）
人民網(wǎng)北京3月15日電(記者楊迪、楊波、楊曦)今日，中國證監(jiān)會投資者保護局負責(zé)人對人民網(wǎng)網(wǎng)友在“兩會”期間提出的涉及資本市場熱點問題進行了集中回應(yīng)，回應(yīng)內(nèi)容包括上市公司退市及分紅制度、老三板股票轉(zhuǎn)板、打擊非法咨詢公司、嚴(yán)管專家薦股獲利等13大方面。以下為中國證監(jiān)會投資者保護局回應(yīng)全文：
一、如何向證監(jiān)會舉報線索?
問：我是個十年老股民，最近發(fā)現(xiàn)有人明目張膽地操縱某只股票，請問我應(yīng)如何向證監(jiān)會舉報線索?有哪些途徑?(網(wǎng)友IP：121.14.235.★)
答：目前證監(jiān)會接受投資者舉報線索的途徑主要有兩個：
一是通過來信來訪反映。給證監(jiān)會直接來信，請寄“北京市西城區(qū)金融大街19號富凱大廈中國證監(jiān)會辦公廳信訪辦”，郵編100033。來訪請到“北京市西城區(qū)太平橋大街107號中國證監(jiān)會來訪接待室”。您還可以向證監(jiān)會各派出機構(gòu)反映，具體途徑請登錄中國證監(jiān)會網(wǎng)站(http://www.csrc.gov.cn)查詢。
二是通過投訴電話反映。證監(jiān)會投訴電話，010-66210166,010-66210182。證監(jiān)會派出機構(gòu)投訴電話，請登錄證監(jiān)會網(wǎng)站查詢。
二、能否嚴(yán)管或取消中央、省市電視臺的證券分析和推薦節(jié)目?
問：若要避免鄭宏中等人以“搶帽子”交易方式操縱股票價格再度發(fā)生，能否嚴(yán)管或者干脆取消中央、省市電視臺的一切證券分析和推薦節(jié)目?取消借殼重組等，因為他們是操縱股票價格的土壤。(網(wǎng)友IP：220.166.65.★)
答：現(xiàn)行法律法規(guī)沒有禁止各級電視臺舉辦證券節(jié)目。2010年，廣電總局發(fā)布《關(guān)于切實加強廣播電視證券節(jié)目管理的通知》，進一步明確了廣播電視證券節(jié)目規(guī)范要求。目前，全國主要衛(wèi)星電視證券節(jié)目已基本進入正軌，個別地方電視臺節(jié)目中可能還存在某些不規(guī)范的情況。為進一步規(guī)范廣播電視證券節(jié)目，證監(jiān)會與廣電部門將繼續(xù)采取以下嚴(yán)管措施：一是建立電視證券節(jié)目的制度規(guī)范;二是加強跟蹤監(jiān)控，及時叫停違規(guī)電視證券節(jié)目;三是嚴(yán)格規(guī)范推薦個股行為，從機制上遏制“搶帽子交易”;四是鼓勵證券公司和證券投資咨詢機構(gòu)主動合規(guī)參與廣播電視證券欄目。此外，我們還在與其他金融監(jiān)管部門聯(lián)系洽商如何配合和相互支持投資者保護工作。
證監(jiān)會歡迎廣大投資者對違法違規(guī)從事證券投資咨詢等活動的舉報，一經(jīng)查實，將依法處理。
三、如何避免“三高”發(fā)行，爆炒中小盤股票?
問1：如何避免“三高”發(fā)行，爆炒中小盤股票?只有把中小板、創(chuàng)業(yè)板的股票審核后分季度集中4次發(fā)行上市，這樣就可以避免“三高”發(fā)行，爆炒中小盤股票。(網(wǎng)友IP：118.122.176.★)
問2：新股發(fā)行價能否定為經(jīng)審計的原始股東每股凈資產(chǎn)?如果發(fā)行價提高，則原始股東按提高的比例縮股。在新股發(fā)行這個環(huán)節(jié)，就可以避免原始大股東財富暴增，而是靠以后的公司發(fā)展。而且，這才是同股同價，同股同權(quán)。想靠套現(xiàn)一夜暴富的公司老板就會止步。財富的實現(xiàn)應(yīng)該通過業(yè)務(wù)發(fā)展，而不是坑中小散戶。(網(wǎng)友IP：123.150.202.★)
答：“三高”實際上是“新股熱”現(xiàn)象的必然結(jié)果。新股高價造成市場生態(tài)惡劣，帶來了資源浪費、毒化了社會風(fēng)氣、助長造假和違法違規(guī)行為，從最基礎(chǔ)的層次上扭曲了市場結(jié)構(gòu)，破壞了市場制度。
針對新股發(fā)行體制存在的問題，證監(jiān)會高度重視，下了很大功夫，下一步擬采取總體考慮，分步推進的改革方案，從以下四個方面入手：一是從抑制過度投機入手，做好投資者教育和風(fēng)險揭示工作，逐步建立起投資者適當(dāng)性制度。同時，對過度炒作新股、導(dǎo)致跟風(fēng)現(xiàn)象的不良行為，要根據(jù)實際，采取有針對性的措施加以遏制。二是健全股市內(nèi)在機制，通過放松管制，減少不必要的行政干預(yù)，強化市場約束，促進發(fā)行人、中介機構(gòu)和投資主體歸位盡責(zé)。三是推動更多的機構(gòu)投資者進入新股市場，引導(dǎo)長期資金在平衡風(fēng)險和收益的基礎(chǔ)上積極參與。四是在發(fā)行監(jiān)管上要以信息披露為核心，不斷提升透明度。在具體措施上，近期將加大買方和承銷商的定價責(zé)任，同時，提高股票流通性，加強對定價行為的監(jiān)督和約束，嚴(yán)格落實參與各方的責(zé)任，對涉嫌“共謀”和操縱的行為及時予以懲處。長期看，還將不斷強化信息披露質(zhì)量、加強社會監(jiān)督、完善法制環(huán)境，加大引入機構(gòu)投資力度。
對于您們所提到的建議，證監(jiān)會將在工作中予以認真研究。
當(dāng)前，市場約束機制逐步增強，新股發(fā)行市盈率逐漸下降，據(jù)上交所統(tǒng)計，近三年的年度首發(fā)市盈率均值分別為53倍、59倍、47倍;發(fā)行和交易市場之間不再有巨大價差;一級市場整體的認購資金已大規(guī)模減少;新股首日破發(fā)率逐漸提高，去年平均達到27.4%。新股發(fā)行體制改革已經(jīng)取得階段性成果，“三高”問題已較前期有了一定程度的改善。
高價發(fā)行現(xiàn)象與過多的投資者熱衷于“打新”、“炒新”也有很大關(guān)系，目前，新股上市首日交易賬戶中85%的市值在10萬元以下，基金券商等機構(gòu)投資者僅占0.2%，中小散戶投資者承擔(dān)了新股高定價的主要風(fēng)險。希望廣大中小散戶投資者能夠從保護自身權(quán)益的角度出發(fā)，理性對待新股投資，對過度炒作新股、干擾市場定價、導(dǎo)致跟風(fēng)現(xiàn)象等不良行為，證監(jiān)會密切關(guān)注，并采取有效措施加以打擊。
四、如何強化上市公司退市制度?
問1：我國股市運行這么多年，為何一直沒有建立和實行真正的退市制度，經(jīng)常看到爆炒垃圾股的現(xiàn)象?(網(wǎng)友IP：123.235.40.★)
答：退市制度在法律層面早有規(guī)定，而且也先后有40多家企業(yè)退市，最近一些年來，由于多種復(fù)雜原因，沒有得到很好的實行。一些業(yè)績差的公司千方百計想辦法規(guī)避退市，例如一次性獲得補貼或出售資產(chǎn)收入，改變所謂“三年連續(xù)虧損”局面，不斷演繹著“不死鳥”的傳奇。這種狀況助長了投資者非理性的投資行為，認為盡管公司連年巨虧也不會退市，從而豪賭借殼重組獲取暴利。面對這樣的現(xiàn)象，不僅投資者不滿意，監(jiān)管部門也不滿意。
證監(jiān)會一直在推進此項工作，在推出創(chuàng)業(yè)板退市辦法后，目前正集中力量研究改進和完善主板退市制度，力求最大限度保護投資者合法權(quán)益，建立起相關(guān)各方共同認可的機制和氛圍。一是完善上市公司退市標(biāo)準(zhǔn);二要進行制度改革，避免停而不退;三是要健全責(zé)任追究機制，形成有利于風(fēng)險化解和平穩(wěn)退市的基礎(chǔ)。
退市制度的實施，理論上大家都贊成，一具體到企業(yè)、地方和投資者個人，就會遇到這樣那樣的阻力，除了監(jiān)管部門和交易所要積極審慎操作，也需要方方面面的理解、支持和配合。大家都知道，要發(fā)揮市場優(yōu)勝劣汰的功能、在競爭中優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)、從源頭上保護中小投資者利益，就必須實行退市制度。最近一個時期，監(jiān)管部門反復(fù)提醒投資者不要聽信“題材”、偏聽消息炒績差股，炒小盤股，目的也是在營造有利退市的外部環(huán)境。
問2：如果要發(fā)行一批新股上市，理應(yīng)淘汰一批上市公司常年虧損的垃圾股，這樣才能保持股市健康的血液循環(huán)。(網(wǎng)友IP：123.235.40.★)
答：正如您所說，退市制度是股市的“凈化器”，建立健全上市公司退市制度，形成優(yōu)勝劣汰、有進有出的資本市場良好局面，是一個多層次資本市場的內(nèi)在要求，也是國民經(jīng)濟發(fā)展的客觀需要，符合實體經(jīng)濟中企業(yè)成長的客觀規(guī)律。順便說，抑制新股高價發(fā)行傾向，對于改變市場生態(tài)，減少“變臉”和“造假”，減少“垃圾股”，也非常關(guān)鍵。
五、業(yè)績好的上市公司怎么也不分紅?分紅后能不除息嗎?
問1：請問證監(jiān)會有沒有監(jiān)督和約束上市公司分紅的制度?希望上市公司不只是來股市圈錢的，他們也應(yīng)該為股民創(chuàng)造財富?(網(wǎng)友IP：125.39.39.★)
問2：可否出臺一些鼓勵甚至強制分紅的具體措施，讓投資者一眼就可以看清楚各個上市公司的分紅率和一年期存款利率孰高孰低?或者制定強制分紅的標(biāo)準(zhǔn)，也就是利潤的百分之多少要用于分紅。(網(wǎng)友IP：125.39.39.★)
答：證監(jiān)會有監(jiān)督和約束上市公司分紅的制度，并高度重視引導(dǎo)上市公司回報股東，近年來，上市公司的分紅意識也逐漸增強，回饋投資者的力度也逐年增加，取得了一定效果。
但是，由于歷史原因，股本約束和投資回報機制還比較薄弱，一些上市公司分紅意愿不太強，主動回報股東的意識明顯不夠，主要表現(xiàn)為：一是分紅股利支付率總體偏低。2001年至2011年上市公司現(xiàn)金分紅占凈利潤的比例僅為25.3%，而國際成熟市場該比例通常在40%左右。二是在股利分配形式上輕現(xiàn)金股利。之前的三年上市公司現(xiàn)金分紅金額占凈利潤的比例分別為41.69%、35.85%和30.09%。預(yù)計2011年度現(xiàn)金分紅比率會提高。三是相當(dāng)數(shù)量的公司未詳細披露不進行現(xiàn)金分紅的具體原因。這些都對上市公司整體形象造成不良影響，也影響到市場的氣氛和投資者的信心。
但需要說明的是，《公司法》規(guī)定上市公司利潤分配屬于公司自主決策事項，只有董事會和股東會才有權(quán)決定是否分紅及分紅多少。因此，監(jiān)管部門將在充分尊重上市公司自主經(jīng)營的基礎(chǔ)上，鼓勵、引導(dǎo)上市公司建立持續(xù)、清晰、透明的決策機制和分紅政策。具體措施包括：要求首次公開發(fā)行股票公司在招股說明書中做好利潤分配相關(guān)信息披露;澄清獨立董事、外部監(jiān)事的相關(guān)立場和態(tài)度;引導(dǎo)上市公司明確股東回報規(guī)劃;降低上市公司與分紅相關(guān)的操作成本;加強對上市公司現(xiàn)金分紅決策過程、執(zhí)行情況以及信息披露的監(jiān)督檢查等。相信這些舉措將起到積極作用。
對累計凈利潤為正數(shù)但未分紅公司的情況，證監(jiān)會派出機構(gòu)前期已進行了調(diào)查摸底。我們將督促公司充分披露其未分紅的具體原因、未分配資金的用途和預(yù)計收益、實際收益與預(yù)計收益不吻合的原因等信息。對未按承諾比例分紅、長期不履行分紅義務(wù)的公司要加強監(jiān)管約束，幫助企業(yè)牢固樹立回報股東的觀念，持續(xù)推動企業(yè)完善其公司治理。
問3：分紅是股市發(fā)展之基。但分了紅要除權(quán)除息，帳戶里的錢不增加還減少(因為要扣稅)，這樣的分紅達不到鼓勵長期資金入市的目的，不能從根本上改變股市狀況，只能是非理性的炒作。分紅后就不能不除息嗎?解決了這個制度性問題，對股市的健康發(fā)展意義重大!請郭主席盡快從這方面著手考慮。(網(wǎng)友IP：218.30.10.★)
答：除權(quán)除息是合乎邏輯的做法，也是慣例。除權(quán)除息所形成的價格，只是作為除權(quán)日當(dāng)天個股開盤的參考價，如果大部分人對該股看好，委托價較除權(quán)價高，經(jīng)集合競價產(chǎn)生的實際開盤價就會高于除權(quán)價，反之則相反。由此可見，除權(quán)除息價并不一定就是投資者買賣的價格，不會因此影響投資者的收益。
關(guān)于分紅扣稅問題，證監(jiān)會也一直非常關(guān)注，為適應(yīng)市場變化，正在積極協(xié)調(diào)降低公司與分紅相關(guān)的操作成本，提高對股東的回報。
六、上市公司協(xié)會成立的目的是什么，組織架構(gòu)如何?跟證監(jiān)會和上市公司有什么關(guān)系?
問：我最近得知成立了上市公司協(xié)會，他成立的目的是什么，組織架構(gòu)如何?跟證監(jiān)會和上市公司又有什么關(guān)系?(網(wǎng)友IP：119.84.71.★)
答：中國上市公司協(xié)會是依據(jù)《中華人民共和國證券法》和《社會團體登記管理條例》等法律法規(guī)成立的，以上市公司為核心主體，為維護和遵守資本市場運行規(guī)則而結(jié)成的全國性自律組織，是非營利性的社會團體法人，其成立目的是做上市公司共同利益的代言人和守護人。協(xié)會以 “服務(wù)、自律、規(guī)范、提高”為基本職能，通過為上市公司提供專業(yè)服務(wù)、智力服務(wù)、傳導(dǎo)服務(wù)，強化上市公司的自律與規(guī)范，進而不斷提高上市公司的質(zhì)量，使上市公司更好地利用資本市場加快發(fā)展。
根據(jù)《中國上市公司協(xié)會章程》，協(xié)會的組織機構(gòu)包括會員代表大會、理事會、監(jiān)事會、常務(wù)理事會、會長辦公會五級。其中，會員代表大會是協(xié)會最高權(quán)力機構(gòu);理事會、常務(wù)理事會是協(xié)會的執(zhí)行機構(gòu);監(jiān)事會是協(xié)會的監(jiān)督機構(gòu);會長辦公會是常務(wù)理事會的下設(shè)機構(gòu)，負責(zé)協(xié)會的日常管理工作。此外，協(xié)會還選舉產(chǎn)生了會長、執(zhí)行副會長、副會長、秘書長等主要負責(zé)人，組織開展協(xié)會的各項具體工作。
協(xié)會是去行政化的社會中間組織，在政府監(jiān)管部門不應(yīng)管或不便管、管不了也管不好的事情上發(fā)揮作用。中國證監(jiān)會是協(xié)會的業(yè)務(wù)主管單位，協(xié)會接受中國證監(jiān)會的業(yè)務(wù)指導(dǎo)與監(jiān)督管理，上市公司是協(xié)會的核心會員。
七、能否盡快準(zhǔn)備注冊制試行過渡?
問：建議盡快準(zhǔn)備注冊制試行過渡，但要求所有申請上市的公司都要首先承諾一個必要條件，即如果一旦發(fā)現(xiàn)其有虛假報告內(nèi)容或欺騙的信息屬實存在，就必須無條件立即退市，并要賠償所有股民5-10倍的損失。(網(wǎng)友IP：218.27.135.★)
答：實行審核制還是注冊制，并不是問題的核心。關(guān)鍵在于如何界定政府監(jiān)管機構(gòu)、交易所平臺和其他市場中介的職責(zé)和義務(wù)，如何保證企業(yè)能夠真實、準(zhǔn)確、充分、完整地披露相關(guān)信息。注冊制和審核制的實質(zhì)性差別并不大，在那些實行注冊制的市場，有些審查得比我們要嚴(yán)得多、細得多。
新股發(fā)行體制改革的主要內(nèi)容是以信息披露為中心，強化資本約束、市場約束和誠信約束。證監(jiān)會應(yīng)該進行合規(guī)性審查，發(fā)行人、中介機構(gòu)和投資主體均應(yīng)歸位盡責(zé)。要把審查重點從上市公司盈利能力轉(zhuǎn)移到保護投資者的合法權(quán)益上來。與此同時，我們也需要加快發(fā)展多層次的股本和債券市場，逐步改變千軍萬馬過獨木橋的狀況。
八、老三板股票何時能有機會股改和轉(zhuǎn)板?
問：能夠盡快出臺相關(guān)救三板的清欠、股改、重組政策，我們實在等不了了，10年了，老三板股票何時能有機會股改和轉(zhuǎn)板?(網(wǎng)友IP：61.164.153.★)
答：老三板主要包括原NET、STAQ系統(tǒng)掛牌公司和退市公司，情況比較復(fù)雜，相關(guān)政策正在研究，在政策明確后將盡快公布。我們對所有歷史遺留問題都采取不回避的態(tài)度，而且轉(zhuǎn)板機制也是非常合理的，關(guān)鍵在于要具備條件。
九、證監(jiān)會如何改變股民的“證監(jiān)會對股市漲跌負責(zé)”印象?
問：從證監(jiān)會留言板的股民留言情況看，普遍存在股市下跌股民即怪罪證監(jiān)會不利的現(xiàn)象，證監(jiān)會如何改變股民的“證監(jiān)會對股市漲跌負責(zé)”印象?從而改變“股市主導(dǎo)者”的形象，樹立“監(jiān)管者”的形象?(網(wǎng)友IP：61.160.226.★)
答：長期以來，我國股市被人們視為“政策市”、“信息市”，究其原因，與當(dāng)前我國資本市場結(jié)構(gòu)還不夠合理，優(yōu)化資源配置的功能沒有充分發(fā)揮，市場約束機制不強，市場運行的體制和機制還存在一些問題有關(guān)，股市的漲跌經(jīng)常與政府出臺政策相關(guān)聯(lián)，因此很多投資者會形成“證監(jiān)會對股市漲跌負責(zé)”的印象。
事實上，股市有其內(nèi)在的運行規(guī)律。作為監(jiān)管部門，證監(jiān)會的職責(zé)是維護市場公開、公平、公正原則，建立良好的競爭秩序。除了人民利益、國家利益、廣大投資者的利益之外，證監(jiān)會沒有任何自己的利益。我們將繼續(xù)推進市場監(jiān)管的公開透明，健全股市內(nèi)在機制，減少不必要的行政干預(yù)，培育健康的市場文化。近期我們明確了三項工作重點：第一，改善市場公平競爭秩序，保護投資者合法權(quán)益。建立公平競爭的市場秩序、完善相關(guān)法律法規(guī)、提高市場誠信水平、堅決打擊內(nèi)幕交易，當(dāng)好投資者合法權(quán)益的守護人。第二，提升服務(wù)實體經(jīng)濟，特別是其薄弱環(huán)節(jié)的能力。實體經(jīng)濟是基礎(chǔ)，資本市場作為優(yōu)化資源配置的重要平臺，需要不斷提高直接融資的規(guī)模和比重，加快多層次資本市場體系建設(shè)，引導(dǎo)社會儲蓄轉(zhuǎn)化為有效投資、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級。第三，支持科技創(chuàng)新和文化進步。在多層次市場體系建設(shè)中，場外市場、柜臺交易、私募股權(quán)等市場的架構(gòu)設(shè)計，要重點考慮知識和技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)、小型微型企業(yè)的特征，做出有針對性的制度安排，使不同特點的創(chuàng)新型企業(yè)都能得到資本市場的支持，以更好地推動科技潛力轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力。
十、投資者適當(dāng)性制度是否限制了小投資者的投資權(quán)利?
問：我是個低收入者，有人說我們這一群體不宜投資股市，這是不是和正在建立的投資者適當(dāng)性制度有關(guān)?也有人說這實際上限制了普通人財產(chǎn)性收入的權(quán)利。請領(lǐng)導(dǎo)為我具體分析一下。(網(wǎng)友“kitty”IP：58.68.145.★)
答：說低收入和以退休金為生的群體可能不宜投資股市，是從投資者適當(dāng)性角度出發(fā)的一種善意提醒。不提倡不是反對，也不是限制，更不是禁止，希望廣大投資者朋友能夠理解。
投資者適當(dāng)性制度是成熟市場普遍采用的一種保護性安排，并非簡單地把哪些投資者擋在門外，而是從投資者保護的角度進行的一種風(fēng)險控制，更是適應(yīng)投資者、投資產(chǎn)品多元化發(fā)展的必要措施。投資者適當(dāng)性管理不僅有助于形成“買者自負”的風(fēng)險意識，更是監(jiān)督“賣方有責(zé)”的主要抓手，要求證券經(jīng)營機構(gòu)要根據(jù)投資者的不同狀況對投資者進行分層分類，對不同層次、類型的投資者要使用不同的說明方式，表達不同的說明內(nèi)容，承擔(dān)不同的說明義務(wù)。對于那些為了追求個人業(yè)績、公司利益，誘使客戶購買高風(fēng)險、結(jié)構(gòu)復(fù)雜、與客戶承受能力不匹配的產(chǎn)品的做法，監(jiān)管部門將區(qū)別不同情況，依法依規(guī)給予處理。
對于不適宜投資股票的情況，監(jiān)管部門有義務(wù)提醒、勸告，并非強制性地限制大家的投資行為，歸根結(jié)底，投資的決策權(quán)仍然由投資者自己掌握。投資者要量力而行，謹(jǐn)慎選擇投資目標(biāo)，并對回報有合理預(yù)期，不能想一夜暴富、賺快錢。同時，我們也在不斷地豐富投資品種，努力為大家“增加財產(chǎn)性收入”提供更多的投資選擇。
十一、對上市公司信息披露不及時、不透明的處罰能否引入司法程序，同時讓受害股民可以集體訴訟，降低訴訟的門檻?
問：我是一個小散戶，炒股七八年，目前部分上市公司的信息披露不及時、不透明，甚至于有的上市公司的信息披露刻意隱瞞有效信息，我們小散戶深受其害，證監(jiān)會如何加大對上市公司信息披露的處罰力度，能否引入司法程序，同時讓受害股民可以集體訴訟，降低訴訟的門檻。(網(wǎng)友“小散戶” IP：117.79.237.★)
答：信息披露一直是上市公司監(jiān)管中的重要一環(huán)。目前，證監(jiān)會已建立了較為成熟的上市公司信息披露監(jiān)管體系。為強化信息披露質(zhì)量，2011年，證監(jiān)會又發(fā)布了《信息披露違法行為行政責(zé)任認定規(guī)則》，加大了對信息披露義務(wù)人信息披露違法的責(zé)任認定。在完善落實有關(guān)監(jiān)管政策措施的同時，證監(jiān)會還將持續(xù)保持打擊的高壓態(tài)勢，進一步加大對信息披露違法違規(guī)行為的打擊力度，對誤導(dǎo)投資者、欺騙投資者的行為嚴(yán)肅處理，絕不姑息，尤其是要通過對案件的查處，充分發(fā)揮警示作用和懲戒效應(yīng)。另外，我們也注意到，許多中小投資者抱怨看不懂上市公司的業(yè)績報告，有的內(nèi)容也過于繁雜。我們正在研究督促上市公司提供詳簡兩種財務(wù)報告，也提請投資者重點關(guān)注每股盈利、每股凈資產(chǎn)等這些最關(guān)鍵的指標(biāo)，隨時了解市盈率、市凈率、股本回報率、資產(chǎn)回報率等動態(tài)變化的指標(biāo)。
投資者如果發(fā)現(xiàn)上市公司存在信息披露不規(guī)范問題，希望及時向交易所及監(jiān)管部門反映。
另外，證監(jiān)會系統(tǒng)及有關(guān)單位正在積極研究公益訴訟制度，不斷拓展投資者受侵害權(quán)益的救濟渠道，加強投資者權(quán)益保護。我們也注意到了國外的集體訴訟司法實踐，有利有弊，如何與中國的實際做法相適應(yīng)，可能還需要認真探討和論證。
十二、希望證監(jiān)會大力打擊非法咨詢公司、清理網(wǎng)絡(luò)“薦股”貼，保護投資者的合法權(quán)益。
問：我們XX有很多這樣的投資咨詢公司，公司的招牌不是掛自己營業(yè)執(zhí)照上的，出票率一般般,大多被套，有外人來時不允許談及股票事宜。他們這樣是屬于非法咨詢公司嗎?另外，現(xiàn)在網(wǎng)上的“薦股”貼子泛濫，博客、QQ群、百度貼吧里到處都是，還有電視里的“專家薦股”等等，炒股的人都不知道這些到底可信不可信，但據(jù)我所知，大部分人都被騙了。希望證監(jiān)會大力打擊非法咨詢公司、清理網(wǎng)絡(luò)“薦股”貼，整頓電視“薦股”欄目，保護投資者的合法權(quán)益。(匿名網(wǎng)友 IP：122.227.222.★)
答：您所述公司可能是非法證券咨詢機構(gòu)。您可以登錄證監(jiān)會網(wǎng)站或中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查詢合法證券公司、投資咨詢機構(gòu)名錄。證監(jiān)會也可以根據(jù)您提供的具體信息幫助查詢。
非法證券活動一直是我們打擊的重點。在國務(wù)院10個有關(guān)部門、各地方政府及各地公安司法機關(guān)支持下，整治利用網(wǎng)絡(luò)等媒體從事非法證券活動已經(jīng)形成常規(guī)工作機制，取得了一些成效。您的希望是對證監(jiān)會工作的批評，證監(jiān)會需要加大工作力度：一是充分發(fā)揮合力，動員社會力量建設(shè)性參與、監(jiān)督和整治非法證券活動;二是研究切實可行措施，配合有關(guān)機關(guān)進一步強化網(wǎng)絡(luò)媒體和手機短信監(jiān)控凈化工作，要切斷非法證券活動信息傳播渠道;三是加大案件查處力度，打早打小，打苗頭，露頭就打，把搞非法證券咨詢和非法委托理財?shù)哪缓蠛谑志境鰜?四是各方警示教育、風(fēng)險提示信息對投資者和潛在投資者全覆蓋，多載體、多形式、更大范圍曝光典型案例，宣傳教育有效才能減少投資者上當(dāng)受騙;五是合法證券經(jīng)營機構(gòu)的服務(wù)要跟上、要補上，對中小散戶的服務(wù)要引導(dǎo)、要提升，以此來減少非法業(yè)務(wù)的生存空間。
投資者要有自我保護能力。如應(yīng)慎重對待“股吧”傳聞，“股吧”里無價值的信息多，往往是信息操縱的場所之一，可能誘導(dǎo)散戶跟風(fēng)進入圈套，也可能為的是促使投資者頻繁交易。又如，浙江一投資者訴電視臺虛假證券信息案，雖然相關(guān)人員被判刑，官司打贏了，但是投資者未經(jīng)審慎判斷、輕信廣告內(nèi)容，亦存在過錯，法院適當(dāng)減輕了被告的賠償責(zé)任?？傊?，凡是想賺快錢、賺大錢、一夜暴富的，最終都會適得其反。
歡迎投資者向證監(jiān)會及派出機構(gòu)通過電話、來信或網(wǎng)絡(luò)等渠道舉報違法線索。投資者也可以向地方政府、公安機關(guān)、工商管理、廣播電視管理、通信管理等有關(guān)部門反映。
十三、關(guān)于專家薦股獲利的問題
問：我看到海外的股市節(jié)目和文章，涉及到專家薦股的，都會在最后聲明，本人是否持有所推薦的這只股票，我們的薦股文章或者節(jié)目能否也這么規(guī)范一下?(網(wǎng)友“林文龍”IP：59.57.12.★)
答：專家如果在薦股的同時炒股，有違職業(yè)操守，即使只對股市制度和政策發(fā)表一般性評論，也可能存在利益沖突。有的學(xué)者專家自己也可能沒有意識到，作為投資者和評論家角色定位上是不一樣的，如果有雙重身份或多重身份，他的言論容易產(chǎn)生誤導(dǎo)，對其他投資者的權(quán)益可能造成損害。你說的很對，海外市場的做法值得研究和借鑒，比如專家發(fā)表文章薦股時聲明自己是否同時也是該股的投資者。實際上也包括媒體的記者，如果負責(zé)股市方面的報道，最好也不參與股票投資，因為媒體記者的文章可能影響公眾，不再是一個私人的行為。我們歡迎來自各方面的意見和建議，無論是投資者，還是專家，或者兩種身份都具備的人士，都可以自由表達自己的意愿，但是最好能讓市場、監(jiān)管機構(gòu)和媒體了解這種情況，這樣也可以減少許多不應(yīng)有的誤會。對于您所反映的問題，監(jiān)管部門將持續(xù)關(guān)注，認真研究當(dāng)事人聲明投資持股情況規(guī)范的可操作性，適時完善有關(guān)規(guī)定。